[理财] [买金功课] 十年黄金路的心得

乔三儿

从16岁拿到自己的第一个投资性金币，猫就从实物金，一点点的开始了自己的十年黄金投资之路。
　　黄金可供投资的种类有很多，从大类上分有实物黄金、纸黄金、有黄金现货延期品种，最常见是就是我们说的黄金T+D等等……
　　当然，还有黄金期货、期权这些，但是一直觉得风险太大并不适合一般意义上的家庭理财，所以猫就通过大家庭投资矿业基金，由基金专业人士投资以期覆盖掉它们之后就不再考虑进来，在本贴不再出现了呵呵，投资理财，也要有所为有所不为。

乔三儿

小猫接触的第一个品种，就是实物金，这样很好的开始对黄金有了真切的认识。
　　实物金是什么？简单的说就是真实可见可摸得到的金色的东东，是实物。可以把这些归类进来：投资性金条(币)、工艺金条(币)、金饰等。
　　田猫认为，实物金最大的功能并非炒做升值，而是在特定情形下的保值和避险。
　　那么特定情况是什么呢？呵呵，就是一些社会和经济的极端情况，比如战争、比如长时间的社会大动荡，比如经济大衰退和经济崩溃……这些例子极端少见，但却是人生中不可不防的一个问题。
　　在这些极端情况下，我们要追求做一只覆巢之下的完卵，就得靠一些避险工具了，最好的避险工具从历史的长期经验来看，就是体积小，易藏，价值稳定的黄金。
　　为什么说实物金最大的功能并非炒做升值呢？这是因为一般来说，实物金的实际场外交易成本较高。
　　象工艺金条和首饰金，现在如果去做交易的话，，那只有两个途径，一是收藏品市场交易，这个不提，时常是有价无市，而且太过专业；二是做金原料收回，原料价和成品价中有很大价差，包括工艺费，全没有了。还有，价差也比其它交易方式要大得多，这样给你报些基础数据吧：
　　90年代末，世界性的金价最低谷时，首饰金和工艺金条有低到85、89元一克的，那时金原料回收报价有低到35元一克的，现在水张船高，工艺金条和首饰金前段时间有涨到220了，我去问了几个回收点，现在回收，大概报价区间是到108-140块一克，总体水平嘛，呵呵，120不到吧……保有的过程中还有保管成本，交易的时候还有高额的鉴定费，几年总的赢利和升值比率不到50%……期间国际市场黄金价格如何？从200多美元一盎司涨到了最高840美元，四倍。
　　那你要不要说，我们不要实物黄金了，行不行？还是不行。时光转回到数十年前，在世界经济崩溃时，靠变卖黄金维持生活也是一种可行之道，居安而思危，生活在中国，还是有点危机意识好些。
　　相比之下，实物黄金最好的选择是投资性金条(币)。它不象金饰和工艺金条那样属于首饰金的范畴，外表不花哨，没有太多工艺附加值，但它实实在在的是金子。交易成本相对纸金高，但是相对金饰和金条要低。

　　投资性金条有两种渠道可以买：一个是银行代理金交所，有一定的提现费，手续费看似低，但问题是目前不开放回购，小猫观望中；一个是国家黄金局指定的机构，又分可以在银行代理买卖的，比如招行代理的高赛尔金条，还有可以在一些店面或准交易厅买卖，比如中金金条和XXX的金钱(8给他做广告)。这种金条(币)现在一般是买入手续费6-8块，卖出0-4块，呵呵！大概也就是6-10块钱一克的成本就可以提现变现，适合中长期持有保值避险，变现也比工艺金容易而价差合理得多。
　　小猫的仓位：
　　田猫的第一个实物金是16岁收的鹰金钱，就是俗称鹰洋的，呵呵……从实物黄金开始了黄金投资之旅。

　　现在猫有在招行买滴高赛尔金条，当时是分两年，130多和160多买滴吧，前段时间在200多一点的时候，送了一些币和小条给妈妈，妈妈年纪大了，有点黄金心里稳。
　　因猫还年轻，实物金的仓位打算只控制在金融资产的5-15%左右，总资产的5%为上限，具体的策略就是中期逢低吸纳，中长期(5-10年)持有。
　　现在猫有金条和熊猫普币、金钱4W多，在未来一两年内不打算再买了。一个原因是金价高企了，一个原因是仓位接近上限了，再多投资会让资产盈利升值能力下降，就这样维持一段时间比较好。

　　不知道在座的有米有公务员家庭。猫一直建议熊的爹妈弄一点金条和金币，他们都是纯正公务员，特公务员的那种……呵呵，熟悉猫滴都知道什么意思。他们现在衣食无忧，很快在五年左右就面临退休，所有的事都是国家管，所有的钱都在银行，米有股票，除了房子也米有其它投资，也不能有股票和其它投资。将来一旦金融危机或政治危机，他们将是首先财富和保障都化为乌有的那种人，这样的人黄金仓位最好升至20%左右。

　　偶家PP(那时还是准PP)听话来买了点金条，当时是160上下吧？被熊爹暴骂，(只要是偶的建议，熊他爸一定骂个狗血淋头)现在涨到190以上了，老熊也不吱声了，前段时间自己还拿了不少钱想来BJ买呢，结果，人家卖断了暂时缺货，灰溜溜回去了，被PP嘲笑，哈哈！

乔三儿

炒纸金：进阶投资理财和闲人理财之不可缺少的组合部分。
　　以纸黄金为代表，说说适于炒做赚钱获利的品种。
　　纸黄金，也有叫他特别提款权的，就是以单位黄金为价格做价，但是你永远只能提法币(目前黄金是和美元挂的，再按汇率兑换成本国货币)，不能提真正的黄金。
　　正因为不能提金，所以，纸黄金的避险功能是缺失的，那么纸黄金还剩下什么呢？很简单，中持短炒，以获利为目的。
　　纸黄金在国内是要扣点差的。各个交易机构(主要是银行)的点差并不一样，比如工行是0.8，现在做活动是0.7元一克，中行应该是1元一克。
　　点差是什么意思，做过外汇的就很容易明白，就是先有一个中间价，这中间价是不断变化着的，比如在某一刻可能是196，那同时坐市商卖给嫩的价格是要比中间价高一点点，坐市商买回嫩的时候就要比中间价低一点点，这中间的差价就叫点差。
　　.当投资理财已经不能再满足于仅仅“定投基金”这样有固定收益的傻瓜理财法，而有进一步想法的时候，除了股票和基金，我们还有什么选择？
　　纸黄金目前是10克起交易，对资金要求只有小两千，比目前炒股的资金要求还少，仅次于基金投资，资金要求的优势非常明显；
　　而且纸黄金是比较好的炒做工具。黄金的魅力在于全球化交易，亚洲盘、欧洲盘、美盘交替，动荡是难免的，又因为操作全球化，所以除非各大央行联手，黄金很难有庄，趋势比较市场化。黄金最活跃的时期是在欧洲盘和美盘，就是晚上，这个时候与国内股市不重叠，时间上可以白天工作，晚上炒黄金。
　　如果是闲人理财，白天有大把时间可以研读世界经济趋势和资金走势，信息用来晚上短炒一下黄金完全合适，呵呵！
　　只要你有良好的盘感，再加上一些必要的基础的分析技术这些进阶投资必备的技能，能做到个大趋势和价格区间看个8、9不离十，那么纸黄金风险并不很大，将只是赚多赚少的问题，呵呵！至少操作策略不出大问题，技术不是白痴级的，总体跑赢通胀应该是米有问题的。所以我一开始就说，炒金，尤其是纸黄金，是进阶投资理财者或闲人理财的必备工具之一。
　　刚才说到，纸黄金其实是虚拟黄金，最终是提不出黄金来的，所以，它的基本功能就是：炒。既然是炒来获利的，就不以长期持有为目的。而且纸黄金要考虑到大国经济、政治局势、黄金和石油的供求、而且无可避免的，因为其目前还是以美元做价，要经过一个兑换过程才能变成国内的货币，不得不考虑最近人民币长期对美元升值，会“吃”掉黄金长期涨价的一块利润，甚至把它变成负利润。
　　所以，小猫觉得这一两年纸黄金的策略都应该是：中持+短炒，就算是中期持有也短线化，以六个月为限，最多不超过一年；否则10%的利润被本币升值吃掉是定局；短炒更是可以当天T+0，一周操作个三四次是很正常的，呵呵！
　　 纸金的仓位：
　　仓位上说，总体小猫炒纸金投入资金不会超过小家金融性资产的10%，因为一般不会满仓操作，所以一般5%左右对猫来说比较合适吧，呵呵！其它有闲的家庭倒不妨可以稍多一点点，但也不要超过20%，记得炒金还是有风险的，呵呵！
　　收益嘛，小猫其它也不多想，2008年炒金的投资收益率有个60%就满意啦！反正明年总的收益目标也就个20%，能把备用金的贬值损失补过来就成，要是再能拉高总体收益率就更好！偶不贪心，贪吃是要挨打滴。能达到投资不同产品，不要什么都吊在股市一颗树上就行，总体来说，保值、分散风险，再来点中高收益，呵呵。

乔三儿

炒金品种之实物金
　　另外还有一个可以炒的黄金是依托的真金，有人叫实物金，猫觉得或者是误翻译，或者是误导，和小猫前面说的那个真金白银可以拿到手里的“实物金条金币”不是一样滴，它是金交所的一种交易品种，实际上依托的是金交所的现货金交易。
　　这种金就是前面有人问到滴，深发展啊、华夏啊和兴业银行的聚金宝。
　　这种金和纸黄金不一样的是它可以炒，有个品种应该叫AU100的也可以提现货。但是，小猫说了，目前为止，金交所规定提了现货就8能再入市交易，只能民间交易或称场外交易，这交易成本之高昂小猫前面也说过了，8喜欢，特别特别的，所以金交所和一些代理银行认为它是长处，偶现在认为它是短处，等有固定回购了再看。
　　长处也有，现货金的对交易费率是千分之二，比纸黄金的固定点差目前要低一些，考虑到如果非交易期较长还有个银行保管费，总成本可能目前这个价位下和纸黄金比，稍低一点点，价格再涨些，比如到过了1000美元的时候可就不一定有成本优势啦。
　　但是！短处又来啦！交易的最小单位目前是100克，也就是说，资金要求马上升到了最低小两万，对不少小家庭的投资组合来说是个门槛不低的选择。
　　最后综合起来说，小猫觉得纸黄金更适合于工薪家庭炒做，现货金适合“款”一点的家庭炒做。目前，小猫的意见是最好不要提现实物，因为它是金交所的产品，不知道什么时候可以开放回购，有政策性风险，呵呵呵……
　　黄金T+D和黄金期货：
　　另外一个就是黄金延期交货品种，也就是小猫一直吵吵着的黄金T+D，这不是期货，但很多都象是一种期货，小猫一开始也把它们两个弄混了，后来才发现，不对，呵呵！
　　这T+D和期货一样，是保证金交易，也就是说，嫩用10%的保证金就可以炒100%交易金额的金，也和期货一样，可以买涨，也可以买跌，可以双向操作的。但是，和期货不一样的是，期货是定期交割的，比如到月底，而这个T+D是没有固定期限的，呵呵……
　　所以，黄金期货和T+D都可以认为，是押很少的保证金，在与市场赌这金子是涨还是跌，但玩法不太一样。不管如何玩，总之，大趋势要估对，再一个，也是最重要的，在达到终点前不能爆仓，呵呵……
　　郑重建议：T+D风险大，入市要谨慎！
　　T+D还是不着重写了，原因一是其实小猫现在也只是做到虚拟盘，讲起来甚是心虚，二，是T+D其实是富人的游戏，小猫下一步也不会用自己小家的钱玩，而是用祖产留下来的基金替小舅玩，嘿嘿，仓位、投入金额和收益预期都不方便公开哇……
　　只一件，如果是新手，T+D的风险与期货是相当的，血本无归也有，控制仓位和止损比什么都重要；还有，目前T+D的投入资金对于一般家庭还是可望而不可及的，虽然理论上一两万也可以玩，但是其实真正玩起来得有个十来万的资金调度才能动起来。不是非常有米的家庭还是不要玩了，10%的保证金意味着亏损放大10倍，一般家里最多几百万，从财务安全上来说，亏不起……
　　当然，T+D的收益也是相当可观的，如果资金调度得宜，操作又比较成熟，再加上盘感好，一年有个200-300%的收益是很正常的，但跌下来也一样恐怖，就算是成熟玩家，100%亏损甚至也是有可能滴，所以要考虑好……
　　谁家里要是趁个几千万一个亿的，拿个几百万出来玩玩当然是可以的，10%的超高收益高风险投资品种的仓位是一般家庭的极限了吧？不过，操作上最好象小猫一样，慎重！小猫可是折腾了10年黄金，又是炒了半年纸金实金，又是做几个月虚拟盘的，才敢慢慢下水。
　　嘿嘿，谁也不要太过小看这可爱的T+D小老虎了，搞不爽，这小老虎是要吃人滴……

小鱼

看来乔大美女真的是要炒金子了。

wmy7018

不知道现在炒成了什么样？发大了吧？